今日财经热点（2026年2月16日）

美国CPI降温点燃降息预期，黄金重返5000美元；中国1月信贷“开门红”，社融新增7.22万亿；本周聚焦美联储会议纪要及PCE数据

📊 核心市场全景：通胀放缓提振风险情绪，美元承压黄金反弹

上周五（2月13日），美国1月CPI数据低于预期，点燃市场对美联储年内降息的希望，全球资产价格随之重新定价。

截至2月16日亚洲时段：

🥇 黄金白银：CPI驱动反弹，但获利盘涌现压制涨幅

黄金上演“过山车”行情。

上周五（2月13日），美国1月CPI同比增速放缓至2.4%（低于预期的2.6%），核心CPI同比增速创近五年新低。数据公布后，现货黄金强势拉升2.4%，重返5000美元/盎司关口上方。

然而，周一早盘金价小幅回落，维持在5020美元附近震荡。交易员在经历上周五的急涨后选择获利了结，市场交投因美国假期而趋于清淡。

回顾1月下旬，金价曾飙升至5595美元以上的创纪录水平，随后在月末突然暴跌至4500美元下方。自那以来，金价已在震荡中收复约半数失地。

白银方面，周一早盘现货白银跌逾1%，表现弱于黄金，显示工业属性使其在当前宏观环境下波动性更高。

🛢️ 原油：地缘风险支撑，但供需担忧压制涨幅

油价周一持稳，交易员聚焦美伊谈判等地缘政治风险。

WTI原油期货维持在63美元/桶附近，布伦特原油在67.5美元/桶水平徘徊。上周全周，WTI累跌约1%，布伦特累跌约0.4%。

多空因素交织：

• 上行支撑：特朗普上周五表示，对伊朗“政权更迭”将是最佳结果，在周二（2月17日）日内瓦谈判前加大施压。此外，上周末黑海沿岸无人机袭击损坏了塔曼港口的设施和燃料储罐。

• 下行压力：国际能源署（IEA）下调了今年需求增长预测。部分OPEC+成员国认为供应过剩担忧被夸大，仍考虑在4月恢复增产，但最终决定取决于特朗普是否对伊朗发动军事打击或达成核协议。

💱 外汇：美元假期持稳，日元创11月以来最大周涨幅

周一悉尼早盘，美元对G10货币报价持稳，市场因美国总统日假期而交投清淡。

主要货币对表现：

日元表现抢眼：上周日元受日本首相高市早苗胜选及交易员强化美联储年内两次降息预期推动，彭博美元现货指数下跌0.8%。高市早苗与日本央行行长植田和男定于周一晚些时候会面，市场关注会否释放进一步政策信号。

🇨🇳 中国：1月信贷“开门红”，社融新增7.22万亿

中国1月金融数据远超预期，实现“开门红”：

• 新增社融：7.22万亿元，比上年同期多1662亿元

• 新增人民币贷款：4.71万亿元

• M2同比增长：9.0%

• M2-M1剪刀差进一步收窄至4.1个百分点

房地产市场：1月70城房价数据显示，一二三线城市环比降幅总体收窄，但同比降幅继续扩大。一线城市二手房环比降幅改善，上海新房同比逆势上涨4.2%，但北京、广州、深圳分别下跌2.4%、5.3%和4.9%。

政策动向：

• 《求是》杂志发表总书记重要文章《当前经济工作的重点任务》，强调2026年要坚持内需主导，深入实施提振消费专项行动

• 王毅会见美国国务卿鲁比奥，双方一致认为此次会晤积极、富有建设性

• 市场监管总局约谈阿里、腾讯、抖音等七家平台企业，要求杜绝“内卷式”竞争

🇺🇸 美国：CPI降温提振降息预期，本周聚焦会议纪要及PCE

美国1月CPI数据超预期放缓：

• 整体CPI同比：2.4%（预期2.6%，前值2.9%）

• 核心CPI同比：创近五年新低

华尔街认为通胀担忧暂歇，交易员预计今年三次降息的几率升至五成。

本周焦点（因周一总统日假期，美股休市，本周仅4个交易日）：

此外，本周还将公布12月耐用品订单、新屋销售、1月工业产出、2月PMI初值等数据，沃尔玛将于周四公布财报。

🇯🇵 日本：四季度GDP增长乏力，或促进一步财政宽松

日本第四季度GDP初步数据显示经济动能不足：

• 商业投资：环比仅微增0.2%

• 净出口：持平

• 公共需求：环比下降0.2%

凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant指出，这意味着11月底通过的大规模补充预算在上个季度尚未对公共支出产生提振作用。

政策展望：经济活动疲软增加了首相高市早苗推进暂停食品消费税的可能性，且可能在4月开始的财年上半年内就制定补充预算（而非等到2026年底）。

此外，日本1月PPI同比涨幅小幅回落，但进口价格因汇率贬值而回升，成本端压力未消。

🇷🇺 俄罗斯：央行降息50基点，经济面临“软着陆”

俄罗斯央行上周五（2月13日）宣布降息50个基点，将关键利率从16%下调至15.5%，因国家经济面临困难。

央行声明：将根据通胀放缓的可持续性和通胀预期动态，评估后续进一步降息的必要性。基准情景下，2026年利率预计在13.5%-14.5%区间，这意味着货币条件将继续收紧。

经济展望：

• 政府预期2026年经济增长1.3%（2025年为1%）

• 央行预期2026年经济增长0.5%-1.5%，年通胀率回落至4.5%-5.5%

• 国际货币基金组织预计俄罗斯今年GDP增长0.8%，约为全球平均增速（3.3%）的四分之一

现状分析：在经历2023-2024年受战争支出推动的4.1%和4.9%高增长后，俄罗斯经济已显著放缓。官员将其描述为“可控降温”或“软着陆”，旨在通过紧缩货币政策降低通胀。

🇨🇦 加拿大：本周CPI数据成焦点

加拿大本周将公布关键通胀数据：

• 周二（2月17日）：1月CPI数据。市场预期环比上涨0.1%，同比上涨2.4%

• 若通胀继续疲软，可能强化市场对加拿大央行后续降息的预期

其他数据：

• 周一（今日）：加拿大12月制造业销售（预期环比+0.5%）、住房开工数据

• 周三：1月成屋销售数据

• 周五：12月零售销售（预期环比-0.5%）

央行立场：加拿大央行最新会议纪要显示，决策重心已从“经济数据”转向“外部风险评估”，美国贸易政策是核心变量，央行将保留更多政策空间。

🔮 本周核心事件历（北京时间）

💎 总览与前瞻

当前市场的核心主线：美国1月CPI降温 → 降息预期升温 → 美元承压、黄金反弹、风险情绪回暖。

然而，这一新的政策预期尚未经过更多数据的检验。本周即将公布的美联储会议纪要和核心PCE数据，将成为决定美联储后续路径的试金石。

短期来看，市场进入“假期模式”与“数据等待期”的过渡阶段。美国今日休市，交投可能清淡，真正的方向选择或在周三之后。

中期视角：正如华尔街见闻所指出的，通胀担忧暂歇，但交易员预计今年三次降息的几率仅升至五成。若后续通胀数据反复，降息预期仍可能再度重构。