强劲非农重创降息预期，黄金站上5070美元，美元与油价齐升，市场屏息等待今夜初请与PCE通胀裁决
📊 核心市场速览
资产类别 | 最新动态 | 核心驱动 |
黄金 | 现货黄金报5071美元/盎司，涨幅收窄至0.9% | 美国就业超预期压制降息预期，但避险情绪仍存 |
白银 | 现货白银涨4.2%，报84.21美元/盎司 | 工业属性与金融属性共振，盘中一度冲高至86.30美元 |
原油 | WTI原油收涨1.05%，报64.63美元/桶 | 非农提振需求预期，风险偏好回暖 |
美元指数 | 微涨0.04%，收于96.834 | 就业数据支撑美元，但涨幅有限 |
美股 | 道指跌0.11%，标普涨0.15%，纳指平盘 | 非农超预期一度推高期指，但降息预期降温压制涨幅 |
🥇 黄金白银：降息预期降温，金价仍守5070美元
美国1月非农就业数据意外强劲，给黄金多头泼下一盆冷水。数据显示1月新增非农就业13万人，远超市场预期的5.5万人，失业率降至4.3% 。
这一数据显著削弱了美联储在年中前降息的必要性。数据公布后，交易员将6月降息的押注概率下调至50%以下 。受此影响，黄金周三涨幅收窄，现货黄金最新报5071美元/盎司，日内涨幅0.9% 。
然而，金价仍守稳5000美元上方，显示市场对地缘政治风险和全球央行购金趋势的长期支撑逻辑并未动摇。
白银表现更为激进。现货白银周三涨4.20%，收报84.2080美元/盎司，盘中一度刷新日高至86.3058美元 。白银的高波动性在当前行情中充分显现，资金在高位博弈激烈。
🛢️ 原油：非农提振需求信心，油价站上64美元
国际油价周三录得上涨。WTI原油期货主力合约收涨1.05%，报64.63美元/桶 。
核心驱动仍是宏观情绪：强劲的非农就业数据缓解了市场对美国经济“硬着陆”的担忧，进而提振了原油需求预期。此前12月消费者支出环比持平的数据曾引发市场负面情绪，但非农的意外强劲扭转了风向 。
不过，市场仍在权衡供应端的复杂因素。今夜将公布的EIA库存数据（原定于周三发布，因故推迟）将成为短期油价的另一关键变量。
💱 外汇：美元微涨，日元强势突围
美元指数周三微涨0.04%，收于96.834。非农数据为美元提供了支撑，但涨幅有限，显示市场仍在消化这一“迟来的惊喜” 。
主要货币对表现分化：
欧元/美元：下跌至1.1882，低于前一交易日的1.1894。欧盟经济前景仍面临压力 。
英镑/美元：下跌至1.3637，低于前一交易日的1.3666 。
美元/日元：下跌至152.83，显著低于前一交易日的154.49 。日元成为周三最强货币。尽管非农数据利好美元，但日元在152.50-153.00区域显示出强劲买盘支撑，市场对日本央行后续政策正常化的预期正在升温。
美元/加元：上涨至1.3561，高于前一交易日的1.3551 。加元相对疲软，市场仍在等待加拿大央行的后续信号。加拿大1月CPI数据将于2月16日公布，市场预期月率-0.2% 。
🇺🇸 美国：非农“炸场”，降息预期重构
美国1月非农就业报告成为今日全球市场最大变量。
关键数据：
新增就业：13万人（预期5.5万人，12月为5万人）
失业率：4.3%（预期4.4%）
数据性质：因联邦政府部分停摆而推迟发布，原定2月3日公布
市场解读：
降息概率骤降：美联储在年中前再次降息的必要性显著降低。交易员将6月降息概率押注下调至50%以下 。
劳动力市场担忧缓解：此前对失业率持续攀升的恐慌被数据证伪。经济学家Stephen Stanley称：“这给劳动力市场即将崩溃的说法钉上了棺材板” 。
政治博弈：特朗普在数据发布后迅速在社交媒体发文，盛赞“就业数据好极了”，并重申美国应享有全球最低利率 。
警示信号：经济学家告诫，1月数据仍可能下修，且招聘集中在医疗保健等少数行业。去年数据修正后，月均新增仅1.5万人，远低于初值 。
🇷🇺 俄罗斯：通胀压力持续
俄罗斯最新通胀数据显示，2月9日当周CPI周环比上升0.13%，2026年迄今累计升幅已达2.24% 。
尽管增速温和，但累计压力正在积聚。年初至今仅6周时间，通胀已累计上涨2.24%，若这一趋势延续，俄央行后续货币政策面临收紧压力。
🇯🇵 日本：数据真空期，政策预期主导
今日日本市场缺乏最新宏观数据发布。根据Trading Economics的预测模型，市场普遍预期日本央行将在2026年Q3将利率从0.75%上调至1.00% 。
关键预测值（Q1 2026）：
美元/日元汇率：154（当前为152.83，市场预期日元后续温和走弱）
通胀率：2.6%（高于当前2.1%，预计Q1通胀反弹）
GDP增长率：0.4%（较Q4 -0.6%显著改善）
日元周三的强势表现，是否是对这些预期的前置反应，值得持续观察。
🇨🇦 加拿大：CPI数据静待下周
加拿大方面，今日无最新经济数据发布。下一次关键节点为2月16日，届时将公布1月CPI数据 。
市场预期：
1月CPI月率：-0.2%（前值-0.2%）
通胀趋势：12月CPI月率-0.2%，略好于预期的-0.4%，但仍处于负值区间
若1月通胀数据继续疲软，可能强化市场对加拿大央行后续降息的预期，加元将面临进一步压力。
🔮 今夜明晨关键数据预告
今日（2月12日）晚间至明日凌晨，市场将迎来一系列重磅数据，可能引发新一轮波动：
时间 | 数据/事件 | 市场影响 |
21:30 | 美国至2月7日当周初请失业金人数 | 劳动力市场高频指标，验证非农成色 |
21:30 | 美国12月核心PCE物价指数（推迟发布） | 美联储最青睐的通胀指标，市场重点关注 |
待定 | 美国至2月6日当周EIA原油库存 | 原油短期供需核心指标 |
明日 | 美国1月CPI数据（原定2月12日，关注具体发布时间） | 通胀核心指标，直接影响降息预期 |
特别提示：由于2月3日开始的联邦政府部分停摆，多项经济数据的发布时间出现混乱。原定2月12日发布的1月CPI数据具体发布时间尚未完全确认，市场正在等待劳工统计局的正式公告 。12月核心PCE数据同样为推迟发布状态 。
💎 总结：非农重塑预期，市场等待通胀确认
今日市场的核心主线：美国1月非农就业数据意外强劲 → 降息预期显著降温 → 美元获支撑、金价涨幅收窄、降息敏感资产承压。
然而，这一新的政策预期尚未经过通胀数据的检验。今夜即将公布的12月核心PCE以及即将落地的1月CPI，将成为决定美联储后续路径的真正试金石。
短期来看，市场进入“非农消化期”与“通胀等待期”的过渡阶段。黄金在5000美元上方展现出较强韧性，但若后续通胀数据同样超预期，金价可能面临更深幅度的调整。
中期视角：正如美联储观察人士所言——“现在就断言6月前经济形势如何为时过早” 。1月非农的强劲是趋势反转还是数据噪音，仍需更多证据确认。
