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知名加密货币交易平台FTX交易公司11月11日通过社交媒体发布公告说，该公司和FTX集团其他附属公司已经按照美国相关法律启动自愿破产程序。
 
公告说，FTX创始人兼首席执行官萨姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）已经辞职，但将继续协助公司有序过渡。约翰·杰伊（John J.Ray III）已经被任命为新任首席执行官。
 
FTX创立于2019年，全球用户超过100万。受FTX相关消息影响，近日加密货币价格大幅波动。FTX申请破产保护消息发布后，市值最大的数字货币比特币24小时内跌幅一度超5%，后跌幅收窄，但币价仍跌穿1.7万美元整数位。FTX旗下代币FTT跌近20%，上周以来FTT跌幅已经接近90%。
 
由于FTT价格暴跌引发投资者挤兑，FTX面临巨大流动性危机。全球第一大加密货币交易所币安上周曾表示愿意收购FTX，但在发现FTX巨大的财务黑洞和监管风险后决定退出。
 
由于美联储加息加重投资者对经济衰退的担忧，金融市场避险需求升高，比特币等加密货币价格今年6月开始大幅下跌。
 
今年7月，美国加密货币经纪商旅行者数字公司和加密货币借贷平台塞尔西乌斯网络公司先后申请破产，不少投资者因无法提取加密货币资产而遭受损失。
 
关联交易、挪用保证金、百亿豪赌导致FTX崩溃
 
媒体援引知情人士消息称，导致全球第三大加密货币交易所FTX崩溃的源头是，FTX借给了其姐妹对冲基金公司Alameda Research约100亿美元的客户资产作为风投资金。
 
知情人士表示， FTX创始人兼前CEO SBF（Sam Bankman-Fried）上周在投资者会议上说，FTX将客户存入交易所用于交易的资金提供给了Alameda，现在Alameda欠FTX约100亿美元。SBF称这一决定是一个糟糕的判断。
 
知情人士说：“总之，FTX拥有160亿美元的客户资产，FTX将其一半以上的客户资金借给了姐妹公司Alameda。”
 
媒体援引知情人士消息称，截至11月7日，除了FTX的贷款外，Alameda还欠其他公司约15亿美元。
 
此前，媒体称据知情人士透露，SBF告诉FTX的客户，他搞砸了一切，现在FTX面临高达80亿美元的缺口，如果没有人愿意收购，公司就需要申请破产。
 
知情人士说：“FTX正试图以债务、股权及两者结合的形式筹集救援资金。”
 
SBF在电话会议上对投资者表示“他搞砸了”，如果投资者能提供帮助，他将“非常感激”。
 
根据媒体最新的消息，Alameda欠FTX约100亿美元，这意味着FTX 80亿美元的资金缺口均是因借款给Alameda造成的，也印证了市场的猜测，SBF创立FTX的根本原因，就是让其成为Alameda的“储蓄罐”。
 
一般情况下，交易所必须将客户资金与其他公司资产隔离开来，如果没有做到，监管机构可以惩罚违规行为。
 
因此，作为FTX最早期也是最重要的做市商，此前市场都普遍认为，FTX会优先给Alameda提供订单流，让后者能够早于其他交易者进行交易来赚取更高利润。但CoinDesk的11月3日披露的Alameda的资产负债表表明，市场此前想错了。
 
报告显示Alameda与FTT相关资产为58亿美元，占其净资产的88%，FTX与Alameda之间的资金往来过于密切，而后者是一家以激进交易策略而闻名的公司。市场意识到FTX成立的根本目的是为了给Alameda大量筹集资金。
 
Alameda通过低价购买大量FTT，在市场上推高其价格，接着再以高价FTT作为抵押，向FTX客户们贷款，用高杠杆成倍扩大自己交易利润。在高杠杆及币圈巨大的波动下，Alameda的泡沫早晚会破。
 
小摩：币圈等着破产、去杠杆、监管风暴要来
 
摩根大通分析师表示，鉴于FTX和Alameda的规模之大，及它们与加密生态系统其他部分之间的相互影响，加密货币市场将面临一连串的保证金追缴通知、去杠杆化和加密货币企业倒闭危机。
 
FTX推倒了多米诺骨牌的第一张，币圈的“好日子”还在后头。
 
摩根大通策略师在最新报告中表示，受FTX流动性危机的影响，加密市场将面临数周的去杠杆化过程。
 
摩根大通在报告中写道：“Alameda和FTX的崩溃引发了新一轮的加密货币去杠杆化。但更加严重的是，在加密货币领域，能够拯救低资本和高杠杆、资产负债表的强大实体公司数量正在减少。”
 
在5月和6月，FTX和Alameda作为纾困者出现，以拯救BlockFi、Voyager Digital和Celsius等较弱和杠杆率较高的实体。但他们的强劲实力仅在几个月后就受到质疑，造成了信心危机，降低了其他加密货币公司出手救助的意愿。
 
摩根大通认为，不可避免的是，FTX这次崩溃将再次引发监管问题，并迫使许多加密货币交易所提高对其资金的透明度：
 
可以肯定的是，Alameda和FTX的崩溃将增加投资者和监管机构对币圈施加的压力，要求他们披露更多有关资产负债表的信息，以保护客户资产，限制资产集中，并将敦促加密货币市场参与者进行风险管理，包括对交易对手方风险的管理。
 
摩根大通策略师还表示，加密货币市场还有进一步的下跌空间。Terra崩溃后，加密货币市值从5月初的约1.7万亿美元跌至月中旬的0.86万亿美元。预计在当前的去杠杆化阶段，加密货币市场将略高于5000亿美元。
 
他还说，比特币的生产成本曾是比特币的价格底线，目前比特币的成本为15000美元，但价格很可能会再次回到夏季时13000美元的低点。13000美元的价格意味着，比特币相较现在仍有25%的下跌空间，这将使加密货币的市值跌至6500亿美元的低点。
 
摩根大通还指出，鉴于FTX和Alameda的规模之大，及它们与加密生态系统其他部分之间的相互影响，加密货币市场将面临一连串的保证金追缴通知、去杠杆化和加密货币企业倒闭危机。
 
Alameda 80亿美元的负债规模之大，足以引发一波类似5月Terra崩盘后出现的去杠杆化浪潮。与当时的情况类似，这种去杠杆化很可能会持续至少几周，除非有机构对Alameda和FTX的救援迅速达成一致。
 
但摩根大通也认为，这波加密货币去杠杆化浪潮不会像今年早些时候Terra崩溃后那么强烈，因为投机行为已经遭遇了一定程度的打击，加密货币的世界已经“缩水”了。
 
前美国财长萨默斯：FTX更像安然丑闻
 
前美国财长拉里·萨默斯认为，FTX与21世纪初的安然丑闻有相似之处。
 
萨默斯在发布的一段视频中表示，最近很多人都把FTX的危机与雷曼兄弟的破产相提并论，然而，他会更倾向于把FTX比作安然公司。
 
21世纪初，美国能源公司安然通过利用会计规范上的漏洞和伪造的会计报告，来掩盖公司合同与项目失败带来的数十亿美元债务，最终在2001年12月2日，拥有634亿美元资产的安然根据美国破产法第11章宣布破产，其投资者在公司破产之后向法院提出了400亿美元的诉讼。
 
这场丑闻之后，美国针对上市公司财会报告的准确度发布了众多新法规。安然丑闻案还导致全球五大审计会计事务所之一的安达信会计师事务所解体。这一丑闻既是美国历史上的最大破产案，也是最大的审计失败案件。
 
萨默斯接着列举了他进行这种比较的原因：“房间里最聪明的人，都是骗子。不仅仅是财务上的错误，从报告中可以肯定的是，还有欺诈的味道。”
 
从公司的早期历史开始，就存在巨大的财富爆炸，没人知道它从哪里来。
 
安然与FTX的一个相似之处在于：“当时，安然与美国著名球队休斯顿太空人签署了一份价值1亿美元、为期30年的赞助协议，将他们的体育场命名为安然球场；而现在，FTX也与NBA迈阿密热火队的主场球馆签署了一份1.35亿美元、为期19年的协议。”
 
另外，萨默斯在接受媒体采访时表示，FTX甚至是币圈的“欺诈味道”可以追溯到古罗马：这可能与加密货币监管规则细微差别的复杂性无关，更多的是与一些非常基本的金融原则有关，这些原则可以追溯到古罗马的金融丑闻。
 
当时，古罗马政府为了筹集基建资金，偷偷往金属货币里掺进更多的铅，以此支付愈发高昂的治安军费，罗马也正式解锁了通过货币贬值来聚敛民间财富的通道。在罗马帝国的塞维鲁王朝时期，统治者奈哲尔甚至发行过只含2%白银的金币。
 
萨默斯认为，监管机构应该从FTX的事件中吸取教训——应该“少一些经济学家和量化分析师，多一些法务会计师”。他表示，更多的会计师将有助于人们更细致地了解国家和企业内部正在发生的一切。
 
他补充说：“我认为，我们应该在一切与金融有关的事情上制定一条规定，每个与金融有关的、有责任的人每年都必须连续一到两个星期完全离开办公室、离开手机、离开任何设备和系统连接。”