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世界银行最新的综合研究报告指出，随着各国央行纷纷加息应对通胀，2023年世界可能走向全球性经济衰退，新兴市场和发展中经济体可能发生一系列足以造成持久伤害的金融危机。
 
报告称，各国央行今年相继提高利率，同步程度是过去50年所未曾见，而且这一趋势可能会持续到明年。然而，目前的预期加息轨迹和其他政策行动可能还不足以将全球通胀率降至疫情前的水平。
 
投资者预计2023年各国央行将把全球货币政策利率增至近4%，比2021的平均水平高出2个多百分点。
 
世界银行集团行长戴维·马尔帕斯表示：“全球经济增速正在急剧下滑，随着越来越多的国家陷入衰退，可能还会进一步放缓。我深为担忧的是这些趋势会持续下去，给新兴市场和发展中经济体的人民带来影响长远的灾难性后果。为了实现低通胀、稳货币、快增长目标，决策者可以将政策重点从减少消费转向提振生产。出台的政策应致力于增加投资、提高生产率、优化资本配置，这三者对增长和减贫至关重要。”
 
报告重点阐述了当今各国央行抗击通胀所面对的异常严峻局面。数个全球衰退的历史指标已经发出警告。全球经济目前处于自1970年衰退后复苏以来的最严重下滑。全球消费者信心的下降幅度已经远超前几次全球经济衰退前的降幅。世界三大经济体——美国、中国和欧元区——一直在急剧放缓。在这种局面下，未来一年即使是轻微一击，也可能导致全球经济陷入衰退。
 
世界银行主管公平增长、金融与制度的代理副行长阿伊汗·高斯说：“最近收紧货币和财政政策的行动可能有助于降低通胀。但由于各国动作高度同步，可能在收紧金融条件和加剧全球增长下滑方面产生叠加效应。新兴市场和发展中经济体的决策者需要做好准备，应对全球同步收紧政策的潜在溢出效应。”
 
即使经济衰退 也在所不惜！
 
迄今为止，今年约有90个国家的央行开启加息，其中一半至少一次性加息75基点，由此引发的是十五年以来最大规模的全球加息潮。
 
根据摩根大通的数据，全球主要央行在本季度还将启动1980年以来最大加息，而且并不会止步于此。
 
世界银行也在发布的报告中写道，投资者预计明年各国央行将把基准利率提高至近4%的水平，达到2021年平均水平的两倍，以此将核心通胀率控制在5%左右。而按照报告中模型的计算结果，如果央行致力于将通胀控制在目标区间内，利率可能会高达6%。
 
为了给通胀降温，各国央行“猛踩刹车”，不惜以牺牲经济发展为代价。
 
不仅美联储主席鲍威尔在8月承认，虽然更高的利率、放缓的增长和疲软的劳动力市场条件会降低通胀，但也会给家庭和企业带来一些痛苦，欧洲央行执行委员会成员Isabel Schnabel也提及遏制通胀过程中的“牺牲率”。
 
美国银行全球研究主管Ethan Harris认为，英国&欧元区和美国经济将分别于今年四季度和明年陷入衰退。
 
值得注意的是，众多主要央行朝着共同目标前进，此举也加剧了风险。国际货币基金组织前首席经济学家Maurice Obstfeld认为“他们正在加强彼此政策的影响”，并且上述央行还参与到针对本国货币的竞争性升值之中，而这个过程也将通胀输出到海外。
 
然而即便如此，全球主要央行依然没有放慢前进的脚步。
 
一方面是担忧过早放松政策会导致通胀复燃，之后可能不得不重新紧缩，因此导致经济衰退。今年7月“新美联储通讯社”也曾撰文表示，过早转向宽松将导致1970年“通胀失控”的覆辙。
 
另一方面，央行急于恢复自己“通胀斗士”的声誉。在今年的通胀“高烧”面前，去年的“通胀暂时论”让央妈颜面尽失。
 
对此野村首席经济学家Rob Subbaraman表示：“对中央银行而言，声誉就是一切，却因错误的暂时性通胀言论受到损害．．．．．．从1970年代的经验来看，恢复声誉是他们的首要任务，即便这意味着经济衰退。”
 
美国“暴力加息”冲击亚太市场！
 
印度卢比跌至纪录新低，1美元兑80.467卢比；韩元自2009年以来首次跌破1400关口。
 
美联储暴力加息75个基点之后，美股三大股指集体收跌。当日亚太股市低开，韩国首尔综指开跌1.2%，日经225指数跌超1%，日本东证指数低开0.9%。
 
而在美联储加息“靴子落地”之后，美股跌势未止，纳指期货和标普500指数期货先后跌超1%。
 
美债收益率曲线进一步趋平，2年期美债收益率目前升至4.12%，10年期美债收益率升至3.55%。此外，随着美元进一步走强，多国外汇走低。印度卢比跌至纪录新低，目前1美元兑80.467卢比。
 
受到加息影响，韩元也在继续贬值。上周四（8月22日），韩元兑美元自2009年以来首次跌破1400韩元关口。
 
桥水达利欧：美国未来两年经济将持续恶化
 
在美联储9月连续第三次加息75基点之际，华尔街越来越多的声音警告美国经济硬着陆风险提高。
 
其中，全球最大对冲基金桥水创始人达利欧（Ray Dalio）警告称，美国已经出现了经济衰退的典型早期预警信号，他预计，未来两年美国经济形势将进一步恶化。
 
达利欧认为，考虑到美联储加息的影响，再加上俄乌冲突等其他因素扰乱了能源市场，美国经济预计将承受更多的痛苦。
 
达利欧表示：“我认为2023年和2024年情况会进一步恶化，这将对（2024年总统）选举产生影响。”
 
达利欧特别指出，目前美国已经出现一些关键的危险信号，暗示经济衰退可能到来。这包括房地产和汽车行业收缩，以及信用违约率上升。他说：“我们现在非常接近零增长。”
 
在美联储今年激进加息的背景下，美国房地产市场近期已经提前“入冬”。
 
美国商务部昨晚公布数据显示，今年8月份美国新建住房许可录得151.7万套，创2020年6月以来新低，也低于市场此前预期的162.1万套，同比及环比降幅分别达到14.4%和10%，表明美国房地产市场前景不容乐观。
 
在美联储今年大幅加息的影响下，截至9月15日当周，美国30年期抵押贷款固定利率已突破6%的关口，录得6.02%，达到2008年美国次贷危机以来新高，较今年年初的3.22%近乎翻倍。
 
在贷款利率飙升的情况下，美国贷款违约率也随之提高。根据惠誉评级数据，美国8月份机构杠杆贷款（包含垃圾债）违约规模达到60亿美元，已经是自2020年10月以来的最高单月违约额。今年年初至今，美国机构贷款违约金额为176亿美元，是去年同期的三倍。
 
达利欧表示，美联储需要在加强经济和控制通胀之间进行权衡。
 
不过，从美联储主席鲍威尔等官员的近期表态来看，他们现在显然将控制通胀的目标置于经济增长之上。
 
达利欧表示：“他们（美联储）将继续收紧货币政策，直到经济痛苦超过通胀痛苦。”